关于AI的基金，你要这么选……
来源：Takun
12月16日，全市场首只跟踪“创业板人工智能指数”的ETF重磅新品——创业板人工智能ETF华宝（159363）就要上市交易了。
根据公开数据，创业板人工智能ETF华宝（159363）上市前的最新净值已经达到了1.0161，这意味着认购期买入的投资人已经开始赚钱。
历史的进程：第四次工业革命
用一句话来形容当下的人工智能产业，不能说硕果累累吧，也只能说是百花齐放，热点一个接着一个在市场中“涌现”，这是时代所带来的，也是时代所赋予的新质生产力的大趋势。
而对我们投资者而言，除了自己的奋斗研究选股选基外，还要更好的考虑当下的历史节点，寻找符合历史进程的产品，跟随社会生产力的进步。而当下处于认知风口和生产力风口，莫过于GPT出现之后的第四题工业革命——人工智能。
第一二次工业机械革命所带来的煤铁复合体，第三次工业革命所带来的电气化，都将最新的生产力基础设施导入到千家万户，如家庭和工厂通电所带来的生产力提升和生活便捷，让所有的人都能享受到科技的变化，而人工智能也同样如此，AI本身能够渗透到生产和生活的各个方面，进行多维度的改造。
新质生产力：人工智能
AI所带来的新一轮变革，有着非常强大的市场规模和体量“钱景”，据中研网市场调研数据，全球大模型市场规模预计未来6年CAGR（复合年均增长率）近50%，到2028年预测规模达1095亿美元。另外根据头豹研究院数据，2023年中国行业大模型市场规模达105亿元，受行业智能化转型需求带动，CAGR达到40%，预计到2028年市场规模有望达到624亿元。
在这样一条赛道里面，区分整个AI产业链的上中下游，同时找到每个价值点就变得至关重要。我们可以将人工智能拆成“三件套”——上游的硬件算力、中游的软件模型，还有下游的落地应用。上游负责卖铲子，AI需要算力和网络设备的高强度支撑。中游负责淘金，通过算法和数据不停地迭代自身的模型升级，来保证通用和垂类的应用。下游的企业就是将中游淘到的金子进行加工销售，将算法和数据训练的结果，输出成智能应用，嵌套进日常的生产和生活场景里。
买铲子的上游，关键变量是算力的构成，而算力非常重要的基础设施是光通信用的光模块，对应存算和网络设备。
淘金子的中游，关键变量是数据服务和软件服务，数据服务让AI产品能被应用层调用，而软件服务为之提供整个基座。
开金店的下游，关键变量是场景应用，包括AI在游戏影视金融医疗等等多个垂类的应用。
那有没有一款指数产品，能打通整个上中下游的上市公司，覆盖AI的三件套，吃透整个AI产业链的涨幅呢？
还真的有——创业板人工智能指数。
创业板人工智能：跑赢超预期
话不多说，先直接上业绩，首先是跑赢同类人工智能主题指数，截止到2024年10月底，累计涨幅达到109.6%。
其次是同样显著跑赢创业板宽基指数，且最大回撤相对更小。
原因是什么呢？我们看一下成分股，创业板人工智能成分股数量为50只，主要的侧重还是以通信设备（光模块）为主，再均匀分布于三大主题，其数量和权重都较为均衡。
和同行的人工智能指数相比，创业板人工智能指数在总市值和流通市值上均高于科创人工智能，低于中证人工智能。成分股数量更多以外，中等市值的股票（100-500亿元）占比也较高，为基金产品提供了更多的投资运作容量。
从指数重仓的公司看，新易盛、中际旭创、天孚通信这三个光模块龙头的权重总计达到了22.56%
此外，整个创业板人工智能板块，也是未来的在营收和利润方面都预期高增长的板块。从一致预期看，FY25和26年分别四14．3%、16.7%，从净利润看，FY25年和26年的增速为55、24%。这些指标的增速，都是远强于其他板块的。
相信光和20cm
创业板人工智能ETF华宝（159363）今天就要上市流通了，对于配置人工智能作为新质生产力的投资者来说，这是全市场的首只，标的非常稀缺，值得关注。
抓重点，最后讲一讲这只基金的关键：
大幅跑赢同类AI指数，最大回撤相对更小。
如果只选一只基金覆盖，AI三件套“软件硬件应用”全覆盖。
相信光——指数重仓光模块龙头，“易中天”含量高。
最后，这只一基配置全AI产业链的基金，涨跌幅限制20cm。属于高波动、高弹性品种，注意控制风险。
